Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик

Невзирая на наличие огромного количества различных способов и методик, позволяющих предсказывать пришествие банкротства предприятия с той либо другой степенью вероятности, в этой области очень много заморочек.

В Русской Федерации еще пока отсутствует статистика банкротств компаний из-за юности института банкротства в нашей стране, что затрудняет собственные разработки, основанные на реалиях Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик нашей экономики и направленные на достоверное прогнозирование вероятного банкротства компаний. Существует также неувязка достоверности инфы о состоянии дел на определенных предприятиях и трудности ее получения.

Основной нормативный документ, регламентирующий деятельность русских компаний в области банкротства – Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127‑ФЗ.

Методики определения вероятного банкротства для критерий Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик функционирования русских компаний были разработаны О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым.

О.П. Зайцевой была предложена шестифакторная методика определения вероятности банкротства. Полный коэффициент банкротства рассчитывается последующим образом:

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг, (1.12)

где Куп – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением незапятнанного убытка к собственному капиталу Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик;

Кз – соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс – показатель соотношения короткосрочных обязанностей и более ликвидных активов, этот коэффициент является оборотной величиной показателя абсолютной ликвидности;

Кур – убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением незапятнанного убытка к объёму реализации этой продукции;

Кфр – соотношение заёмного и собственного капитала;

Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, оборотная коэффициенту Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик оборачиваемости активов.

Весовые значения личных характеристик, для критерий функционирования русских компаний, были определены экспертным оковём, а фактический полный коэффициент банкротства следует сравнить с нормативным, рассчитанным на базе рекомендуемых малых значений личных характеристик, приведенных в таблице 1.13.


Таблица 1.13 – Малые значения личных характеристик

Показатель Значение Возможность банкротства
Куп Если фактический полный Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик коэффициент больше нормативного, то возможность банкротства велика, а если меньше-то возможность банкротства мала.
Кз
Кс
Кур
Кфр 0,7
Кзаг Равное значению Кзаг в прошлом периоде

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки вероятности банкротства компаний рейтинговое число:

R = 2Косс + 0,1Ктл + 0,08Коа + 0,45Км + Крск, (1.13)

где Косс Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик – коэффициент обеспеченности своими средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Коа – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Крск – рентабельность собственного капитала.

Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 1.14.

Таблица 1.14 – Расчет коэффициентов денежной оценки деятельности предприятия

Показатель Расчет
Косс (сумма собственных средств – сумма внеоборотных активов) ÷ сумма обратных средств
Ктл сумма обратных средств Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик ÷ короткосрочная кредиторская задолженность
Коа выручка от реализации ÷ сумму активов
Км валовая маржа ÷ выручку от реализации
Крск незапятнанная прибыль ÷ капитал

При полном согласовании денежных коэффициентов их наименьшим нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, другими словами предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние экономики. Финансовое состояние компаний с рейтинговым числом Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик наименее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

Последующая методика определения вероятности банкротства была предложена Г.В. Савицкой. Данная методика заключается в систематизации компаний по степени риска исходя из фактического уровня характеристик денежной стойкости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. Методика имеет вид, представленный в таблице 1.15.

Таблица 1.15 – Группировка характеристик по аспектам оценки денежного состояния

Показатель Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик Границы классов согласно аспектам
1 класс 2 класс 3 класс 4 класс 5 класс 6 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 и поболее 0,2 0,15 0,1 0,05 наименее 0,05
баллы
Коэффициент резвой ликвидности 1и поболее 0,9 0,8 0,7 0,6 наименее 0,5
баллы
Коэффициент текущей ликвидности 2 и поболее 1,9 – 1,7 1,6 – 1,4 1,3 – 1,1 наименее 0,5
баллы 16,5 15 – 12 10,5 – 7,5 6 – 3 1,5
Коэффициент автономии 0,6 и поболее 0,59 – 0,54 0,53 – 0,43 0,42 – 0,41 0,4 наименее 0,4
баллы 15 – 12 11,4 – 7,4 6,6 – 1,8
Коэффициент обеспеченности СОС 0,5 и поболее 0,4 0,3 0,2 0,1 наименее 0,1
баллы
Коэффициент обеспеченности припасов Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик СОК 1 и поболее 0,9 0,8 0,7 0,6 наименее 0,5
баллы
Малое значение границы 85 – 64 63,9 – 56,9 41,6 – 28,3

Исходя из методики Г.В. Савицкой предприятие можно отнести к одному из последующих классов:

1. Предприятие с неплохим припасом денежной стойкости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2. Предприятия демонстрирующие некую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как неблагополучные;

3. Проблемные Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик предприятия – тут навряд ли существует риск утраты средств, но полное получение процентов представляется непонятно;

4. Предприятие с высочайшим риском банкротства. Даже после принятия мер по денежному оздоровлению, кредиторы рискуют утратить все средства и проценты;

5. Предприятия высокого риска, фактически несостоятельны;

6. Предприятия банкроты.

Учеными Иркутской гос экономической академии предложена четырехфакторная модель для Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций. Модель имеет последующий вид:

Z = 8,38х1 + х2 + 0,054х3 + 0,63х4, (1.14)

где х1 - незапятнанный обратный капитал ÷ общая сумма активов;

х2 - незапятнанная прибыль ÷ свой капитал;

х3 – выручка от реализации ÷ общая сумма активов;

х4 - незапятнанная прибыль / интегральные издержки.

Зависимо от значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик по определенной шкале, представленной в таблице 1.16.


Таблица 1.16 – Определение вероятности пришествия банкротства по методике Иркутской гос экономической академии

Значени Z Возможность пришествия банкротства
Z < 0 наибольшая (90–100%)
0 < Z < 0,18 высочайшая (60–80%
0,18 < Z < 0,32 средняя (35–50%)
0,32 < Z < 0,42 низкая (15–20%)
Z > 0,42 малая (до 10%)

Методика разработана учеными Казанского муниципального технологического института. Они предлагают деление всех компаний по классам кредитоспособности. Расчет класса Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик кредитоспособности связан с систематизацией обратных активов по степени их ликвидности.

Особенности формирования обратных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов платежеспособности (ликвидности и денежной стойкости), используемых в мировой практике. Потому создание шкалы критериальных уровней может опираться только на средние величины соответственных коэффициентов, рассчитанные на базе фактических Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик данных однородных компаний (одной отрасли).

Рассредотачивание компаний по классам кредитоспособности происходит на последующих основаниях:

· к первому классу кредитоспособности относят предприятия, имеющие не плохое финансовое состояние (денежные характеристики выше среднеотраслевых, с наименьшим риском невозвращения кредита);

· ко второму – предприятия с удовлетворительным денежным состояние (с показателями на уровне среднеотраслевых, с Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик обычным риском невозвращения кредита);

· к третьему классу – компании с неудовлетворительным денежным состоянием, имеющие характеристики на уровне ниже среднеотраслевых, с завышенным риском непогашения кредита.

Так как, с одной стороны, для компаний различных отраслей используются разные характеристики ликвидности, а, с другой, специфичность отраслей подразумевает внедрение для каждой из их собственных критериальных уровней даже по Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик схожим показателям, учеными Казанского муниципального технологического института были рассчитаны критериальные значения характеристик раздельно для каждой из таких отраслей, как:

· индустрия (машиностроение);

· торговля (оптовая и розничная);

· строительство и проектные организации;

· наука (научное сервис).

Дальше в таблицах 1.17–1.22 приведены значения критериальных характеристик для разных отраслей.

Таблица 1.17 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания компаний Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик индустрии (машиностроение) по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по классам
1 класс 2 класс 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 0,8 0,8–1,5 > 1,5
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >3,0 1,5–3,0 < 1,5
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >2,0 1,0–2,0 < 1,0

Таблица 1.18 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания компаний торговли (оптовой) по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по классам
1 класс 2 класс Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 1,5 1,5–2,5 > 2,5
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >3,0 1,5–3,0 < 1,5
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >1,0 0,7–1,0 < 0,7

Таблица 1.19 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания компаний торговли (розничной) по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по классам
1 класс 2 класс 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 1,8 1,8–2,9 > 3,0
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >2,5 1,0–2,5 < 1,0
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик) >0,8 0,5–0,8 < 0,5

Таблица 1.20 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания строй организаций по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по классам
1 класс 2 класс 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 1,0 1,0–2,0 > 2,0
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >2,7 1,5–2,7 < 1,0
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,7 0,5–0,8 < 0,5

Таблица 1.21 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания проектных организаций по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик классам
1 класс 2 класс 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 0,8 0,8–1,6 > 1,6
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >2,5 1,1–2,5 < 1,1
Общий коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,8 0,3–0,8 < 0,3

Таблица 1.22 – Значения критериальных характеристик для рассредотачивания научных организаций по классам кредитоспособности

Наименование показателя Значение показателя по классам
1 класс 2 класс 3 класс
Соотношение заемных и собственных средств < 0,9 0,9–1,2 > 1,2
Возможность банкротства (Z‑счет Альтмана) >2,6 1,2–2,6 < 1,2
Общий Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик коэффициент покрытия (ликвидность баланса) >0,9 0,6–0,9 < 0,6

Российские экономисты А.И. Ковалев, В.П. Привалов предлагают последующий список неформализованных критериев для прогнозирования банкротства предприятия:

· неудовлетворительная структура имущества, сначала активов;

· замедление оборачиваемости средств предприятия;

· сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов;

· тенденция к вытеснению в составе обязанностей дешевеньких заемных средств Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе;

· наличие просроченной кредиторской задолженности и повышение ее удельного веса в составе обязанностей предприятия;

· значимые суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки;

· тенденция опережающего роста более срочных обязанностей в сопоставлении с конфигурацией высоколиквидных активов;

· устойчивое падение значений коэффициентов ликвидности;

· нерациональная структура вербования и Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик размещения средств, формирование длительных активов за счет короткосрочных источников средств;

· убытки, отражаемые в бухгалтерском балансе;

· состояние бухгалтерского учета на предприятии.

Последующая методика оценки вероятности банкротства на предприятии, разработанная Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., заключается в систематизации компаний по степени риска исходя из фактического уровня характеристик денежной Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик стойкости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

Суть таковой систематизации сводится к тому, что хоть какое предприятие может быть отнесено к определенному классу, зависимо от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее денежных коэффициентов. Данная систематизация приведена в таблице 1.23.

1‑й класс– это организации с абсолютной денежной устойчивостью и полностью Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении ими обязанностей в согласовании с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, обычно, достаточно выгодные.

2‑й класс– это организации обычного денежного состояния. Их денежные характеристики в целом находятся очень близко к хорошим, но по Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик отдельным коэффициентам допущено некое отставание. У их, обычно неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитал. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сопоставлению с приростом других заемных источников. Также по сопоставлению с приростом дебиторской задолженности. Это, обычно, выгодные организации.

3‑й класс– это организации, финансовое состояние Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса находится слабость отдельных денежных характеристик. У их или платежеспособность находится на границе мало допустимого уровня, а финансовая устойчивость обычная, или напротив – неустойчивое финансовое состояние из-за доминирования заемных источников финансирования, но есть некая текущая платежеспособность. При отношениях с такими Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик организациями навряд ли существует угроза утраты средств, но выполнение ими обязанностей в срок представляется непонятным.

4‑й класс– это организации с неуравновешенным денежным состоянием. При отношениях с ними имеется определенный денежный риск. У их неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик, обычно, отсутствует совсем либо очень малозначительная, достаточная только для неотклонимых платежей в бюджет.

5‑й класс– это организации с кризисным денежным состоянием. Они неплатежеспособны и полностью неустойчивы с денежной точки зрения. Эти предприятия убыточны.

Таблица 1.23 – Границы классов организаций согласно аспектам оценки денежного состояния

Показатель Условия понижения аспекта Границы классов согласно аспектам
1 класс 2 класс Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 3 класс 4 класс 5 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности За каждые 0,01 пт понижения снимается по 0,3 балла 0,70 и поболее => 14 баллов 0,69 – 0,50 => от 13,8 до 10 баллов 0,49 – 0,30 => от 9,8 до 6 баллов 0,29 – 0,10 => от 5,8 до 2 баллов Наименее 0,10 =>от 1,8 до 0 баллов
Коэффициент «критической» оценки За каждые 0,01 пт понижения снимается по 0,2 балла 1 и поболее => 11 баллов 0,99 – 0,80 => от 10,8 до 7 баллов 0,79 – 0,70 => от 6,8 до 5 баллов 0,69 – 0,60 => от Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 4,8 до 3 баллов 0,59 и наименее => от 2,8 до 0 баллов
Продолжение таблицы 1.23
Коэффициент текущей ликвидности За каждые 0,01 пт понижения снимается по 0,3 балла 2 и поболее => 20 баллов 1,70 – 2,0 => 19 баллов 1,69 – 1,50 => от 18,7 до 13 баллов 1,49 – 1,30 => от 12,7 до 7 баллов 1,29 – 1,00 => от 6,7 до 1 балла 0,99 и наименее => от 0,7 до 0 баллов
Толика обратных средств в активах - 0,5 и поболее =>10 баллов 0,49 – 0,40 => от 9 до Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 7 баллов 0,39 – 0,30 => от 6,5 до 4 баллов 0,29 – 0,20 => от 3,5 до 1 балла Наименее 0,20 => от 0,5 до 0 баллов
Коэффициент обеспеченности своими источниками финансирования За каждые 0,1 пт понижения по 0,3 балла 0,5 и поболее =>12,5 балла 0,49 – 0,40 => от 12,2 до 9,5 баллов 0,39 – 0,20 => от 9,2 до 3,5 баллов 0,19 – 0,10 => от 3,2 до 0,5 балла Наименее 0,10 => 0,2 балла
Коэффициент капитализации За каждые 0,01 пт увеличения снимается по 0,3 балла 0,70 – 1,0 => от 17,5 до 17,1 балла 1,01 – 1,22 => от 17,0 до Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 10,7 балла 1,23 – 1,44 => от 10,4 до 4,1 балла 1,45 – 1,56 => от 3,8 до 0,5 балла 1,57 и поболее =>от 0,2 до 0 баллов
Коэффициент денежной независимости За каждые 0,01 пт понижения снимается по 0,4 балла 0,50 – 0,60 и более => от 9 до 10 баллов 0,49 – 0,45 => от 8 до 6,4 балла 0,44 – 0,40 => от 6 до 4,4 балла 0,39 – 0,31 => от 4 до 0,8 балла 0,30 и наименее => от 0,4 до 0 баллов
Коэффициент денежной стойкости За каждые 0,01 пт понижения Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик снимается по 1 баллу 0,80 и поболее =>5 баллов 0,79 – 0,70 => 4 балла 0,69 – 0,60 => 3 балла 0,59 – 0,50 => 2 балла 0,49 и наименее => от 1 до 0 баллов
Границы классов - 100 – 97,6 балла 93,5 – 67,6 балла 64,4 – 37 баллов 33,8 – 10,8 балла 7,6 – 0 баллов

Методика А.О. Недосекина является еще более трудозатратной по сопоставлению с иными способами прогнозирования банкротства компаний, потому что учитывает сильно много характеристик:

· отраслевую дифференциацию;

· содержит в себе полный анализ Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик сходу нескольких независящих характеристик денежного состояния предприятия;

· сглаживает временной, а как следует, и инфляционный фактор при оценке характеристик, по которым проводится исследование;

· исключает неточное применение традиционной вероятности при распознавании сложившейся на предприятии ситуации.

Получение прогноза грядущего состояния предприятия, определение вероятности пришествия банкротства является целью исследователя. Но для управления Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик предприятия эта цель промежная, так как для него важнее не спрогнозировать вероятное приближение негативных событий, а избежать их. Этого можно достигнуть с помощью комплекса процедур, по-разному обозначаемого в различных источниках – «реформирование» либо «реструктуризация», подразумевающего, сначала, изменение структуры предприятия – структуры его управления, структуры его производства, структуры его бизнеса Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик. Этот инструмент оздоровления предприятия может быть действенным для убыточных и низкорентабельных компаний, может посодействовать вывести их из-за грани банкротства, и нередко толчком к началу активного процесса реструктуризации как раз и служит утрата платежеспособности и угроза банкротства. Не считая того, этот инструмент оздоровления предприятия может быть действенным для компаний, еще Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик не адаптировавшихся совсем к рыночным условиям экономики.

В предстоящем же, после воплощения этих кардинальных конфигураций в структуре, хоть какому предприятию во избежание кризисных ситуаций показан неизменный мониторинг его состояния с применением более подходящих методик прогнозирования вероятного банкротства в купе с совершенствованием его структуры – это залог удачного развития предприятия.

Методика Денежной Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик службы по денежному оздоровлению и банкротству РФ была принята еще в 1994 году. Она применяется коммерческими предприятиями, банками, аудиторскими компаниями, муниципальными предприятиями и сотрудниками ФСФО Рф – для анализа денежного состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по подходящим вопросам, проведении мониторинга денежного состояния организаций, осуществлении других функций ФСФО Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик Рф.

Для проведения анализа денежного состояния организаций употребляются ряд характеристик, характеризующих разные нюансы деятельности организации, а конкретно:

1. Общие характеристики:

· среднемесячная выручка (К1);

· толика денег в выручке (К2);

· среднесписочная численность работников (К3).

2. Характеристики платежеспособности и денежной стойкости:

· степень платежеспособности общая (К4);

· коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик5);

· коэффициент задолженности другим организациям (К6);

· коэффициент задолженности фискальной системе (К7);

· коэффициент внутреннего долга (К8);

· степень платежеспособности по текущим обязанностям (К9);

· коэффициент покрытия текущих обязанностей обратными активами (К10);

· свой капитал в обороте (К11);

· толика собственного капитала в обратных средствах (коэффициент обеспеченности своими средствами) (К12);

· коэффициент автономии (денежной независимости) (К13).

3. Характеристики эффективности использования обратного Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик капитала (деловой активности), доходности и денежного результата (рентабельности):

· коэффициент обеспеченности обратными средствами (К14);

· коэффициент обратных средств в производстве (К15);

· коэффициент обратных средств в расчетах (К16);

· рентабельность обратного капитала (К17);

· рентабельность продаж (К18);

· среднемесячная выработка на 1-го работника (К19).

4. Характеристики эффективности использования внеоборотного капитала и вкладывательной активности организации Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик:

· эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) (К20);

· коэффициент вкладывательной активности (К21).

5. Характеристики выполнения обязанностей перед бюджетом и муниципальными внебюджетными фондами:

· коэффициенты выполнения текущих обязанностей перед бюджетами соответственных уровней (К22‑К24);

· коэффициент выполнения текущих обязанностей перед муниципальными внебюджетными фондами (К25);

· коэффициент выполнения текущих обязанностей перед Пенсионным фондом Русской Федерации (К26).

Порядок расчета и анализа Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик характеристик денежного состояния организаций приведен в Приказе от 23 января 2001 №16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа денежного состояния организаций».

В качестве начальных данных употребляется информация из бухгалтерского баланса (Форма №1), отчета о прибылях и убытках (Форма №2). Употребляются стандартные приемы денежного анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, также сделанные на Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик базе таблицы графики.

При применении данной методики, стоит отметить, что нормативные значения 3-х коэффициентов, по которым делается вывод о платежеспособности предприятия, завышены, что гласит о неадекватности критичных значений характеристик реальной ситуации. Например, нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик российских предприятиях, когда большая часть из их продолжает работать со значимым недостатком собственных обратных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех компаний, а означает, не учтены отраслевые особенности экономических субъектов.

В мировой учетно-аналитической практике нормативные значения коэффициентов платежеспособности дифференцированы по отраслям и подотраслям. Существует такая практика не Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик только лишь в странах с обычно рыночной экономикой, как, например, США, да и в республике Беларусь. Там, например, коэффициент текущей ликвидности дифференцируется в границах от 1,0 (сфера торговли и публичного питания) до 1,7 (индустрия). Представляется, что внедрение схожей практики в Рф могло бы дать хороший результат. Российская практика расчетов обозначенных характеристик Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик из-за отсутствия их отраслевой дифференциации и предстоящее их внедрение не позволяют выделить из огромного количества компаний те, которым реально угрожает процедура банкротства.

Официальная методика №1. Постановлением правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 «О неких мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности компаний, состоящая из Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик 4 коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

2. Коэффициент обеспеченности своими обратными средствами;

3. Коэффициент утраты платежеспособности;

4. Коэффициент восстановления платежеспособности.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности своими обратными средствами соответствуют своим нормативным значениям (2 и 0,1 соответственно), то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, который указывает, существует ли угроза утраты платежеспособности предприятием в наиблежайшие 3 месяца.


, (1.15)

где Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик Куп – коэффициент утраты платежеспособности;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Т – отчетный период в 3 месяца;

Ктл факт – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности;

Ктл нп - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Ктл норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Зависимо от значения Куп дается оценка вероятности утраты платежеспособности предприятия по Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик определенной шкале, представленной в таблице 1.24.

Таблица 1.24 – Определение вероятности утраты платежеспособности предприятия

Значени Куп Возможность утраты платежеспособности
Куп<1 Утрата платежеспособности
Куп >1 Размеренная платежеспособность

Если структура баланса по первым двум показателям признается неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

, (1.16)

где Т – отчетный период в 6 месяцев.

Зависимо от значения Куп дается оценка способности восстановления платежеспособности Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик предприятия по аналогичной шкале, представленной в таблице 1.24.

Двухфакторная методика определения вероятности банкротства дает возможность оценить риск банкротства компаний среднего класса производственного типа. Она имеет вид:

Z = 0,3872 + 0,2614Ктл + 1,0595Кфн, (1.17)

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Кфн – коэффициент денежной независимости.

Зависимо от значения Z дается оценка вероятности банкротства предприятия по определенной шкале Определение вероятности банкротства предприятия с использованием российских методик, представленной в таблице 1.25.

Таблица 1.25 – Определение вероятности пришествия банкротства по двухфакторной методике

Значение Z Возможность пришествия банкротства
Z < 1,3257 Очень высочайшая
1,3257 < Z < 1,5457 Высочайшая
1,5457 < Z < 1,7693 Средняя
1,7693 < Z < 1,9911 Возможность банкротства низкая
Z > 1,9911 Возможность банкротства очень низкая


opredelit-osnovnie-chislovie-harakteristiki-sistemi-sluchajnih-velichin-obosnovat-ih-ispolzovanie-v-zadachah-analiza-tks.html
opredelit-otnositelnuyu-pogreshnost-rezultata-serii-kosvennih-izmerenij.html
opredelit-pravovie-posledstviya-podpisaniya-dokumentov-predlozhennih-uchastnikam-dolevogo-stroitelstva-c-zao-pik-region-i-ooo-pik-komfort.html